Методология построения инвестиционной стратегии предприятия

Формирование инвестиционной стратегии является достаточно сложным творческим процессом, который требует высокой квалификации исполнителей.

Прежде всего формирование стратегии базируется на прогнозировании отдельных условий осуществления инвестиционной деятельности (инвестиционного климата) и конъюнктуры инвестиционного рынка как в целом, так и в разрезе отдельных его сегментов.

Начальным условием для формирования инвестиционной стратегии является общая стратегия экономического развития предприятия. По отношению к ней инвестиционная стратегия является второстепенной и должна согласовываться с ней по целям и этапам реализации. Инвестиционная стратегия при этом рассматривается как один из главных факторов обеспечения эффективного развития предприятия в соответствии с выбранной общей экономической стратегией.

Процесс построения инвестиционной стратегии предприятия проходит несколько этапов:

1) Определение срока построения инвестиционной стратегии.
На этом этапе необходимо учитывать такие факторы как:
-предсказуемость развития экономики и инвестиционного рынка,как в целом, так и по отдельным элементам;
-длительность периода который был определенный при формировании общей стратегии предприятия;
-отраслевая принадлежность предприятия;
-размер предприятия.

2) Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности.
Такими целями могут быть:
-обеспечение прироста капитала;
-рост уровня доходности инвестиций и суммы прибыли от инвестиционной деятельности;
-изменения пропорций в формах реального и финансового инвестирования;
-изменение технологичной и производственной структуры капитальных вложений;
-изменение отраслевой и региональной направленности инвестиционных программ.
При этом формирование стратегических целей инвестиционной деятельности должно быть связано со стадиями жизненного цикла и хозяйственной деятельности предприятия.

3) Разработка наиболее эффективных путей реализации стратегических целей инвестиционной деятельности. Осуществляется в двух направлениях: один из них охватывает разработку стратегических направлений инвестиционной деятельности, другой-разработку стратегии формирования инвестиционных ресурсов. Этот этап является наиболее трудным и ответственным.

4) Конкретизация инвестиционной стратегии по периодам ее реализации . Предусматривает установление последовательности и сроков достижения отдельных целей и стратегических задач.
В процессе этой конкретизации обеспечивается внешняя и внутренняя синхронизация по времени.
Внешняя синхронизация предполагает согласование во времени реализации инвестиционной стратегии с общей стратегией экономического развития. Внутренняя синхронизация предполагает согласование во времени реализации отдельных направлений инвестирования между собой, а также с формированием необходимых для этого ресурсов.

5) Оценка сложившейся инвестиционной стратегии. Осуществляется на основе следующих критериев:
· согласование инвестиционной стратегии предприятия с общей стратегией экономического развития; При этом исследуется согласованность целей, направлений и этапов реализации этих стратегий.
· внутренняя сбалансированность инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки определяется насколько согласовании между собой отдельные стратегические цели и направления инвестиционной деятельности, а также по этапность их выполнения.
· согласованность инвестиционной стратегии с внешней средой. При этом оценивается насколько разработанная инвестиционная стратегия соответствует прогнозируемым изменениям экономического развития и инвестиционного климата страны, а также конъюнктуры инвестиционного рынка.
· возможность выполнения инвестиционной стратегии с учетом имеющегося ресурсного потенциала; В процессе такой оценки в первую очередь рассматриваются потенциальные возможности предприятия в формировании финансовых ресурсов за счет собственных источников. Кроме того, оценивается квалификационная подготовка персонала и технологическая обеспеченность предприятия с позиции задач реализации инвестиционной стратегии. В отдельных случаях рассматривается также возможность привлечения к реализации инвестиционной стратегии нужных финансовых, технологических, материальных, энергетических и других ресурсов.
· приемлемость уровня риска, который связан с реализацией инвестиционной стратегии. В процессе такой оценки рассматриваются уровни основных инвестиционных рисков, а также возможные финансовые последствия для предприятия.
· результативность инвестиционной стратегии. Оценка результативности инвестиционных программ базируется прежде всего на определении экономического эффекта от их внедрения.
Наряду с этим оцениваются и не экономические результаты, которые достигаются в процессе реализации инвестиционной стратегии (рост имиджа предприятия, улучшения условий труда работников, и т.д.).

Следовательно, разработка инвестиционной стратегии позволяет принимать эффективные управленческие решения, связанные с развитием предприятия, в условиях изменчивости внешних и внутренних факторов, которые определяют его развитие.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *

CAPTCHA image
*